Gergasi Teknologi Melabur Berbilion-bilion dalam AI untuk Pertumbuhan Jangka Panjang

Gergasi teknologi meningkatkan pelaburan AI, menandakan komitmen yang serius terhadap masa depan yang dipacu AI. Microsoft, Google (Alphabet), Meta Platforms dan Amazon membelanjakan berpuluh-puluh bilion untuk pusat data dan pengkomputeran awan, dengan rancangan untuk perbelanjaan yang lebih tinggi pada 2025.

Pengambilan Utama

• Microsoft, Google dan Meta: Perbelanjaan modal gabungan diunjurkan mencecah sekurang-kurangnya $215 bilion tahun fiskal ini, peningkatan tahunan lebih daripada 45%.
• Amazon: Perbelanjaan modal keseluruhan dijangka melebihi $100 bilion, sebahagian besarnya didorong oleh inisiatif AI.

Perbelanjaan yang meningkat ini mencerminkan kepercayaan bahawa AI secara asasnya akan mengubah aplikasi dan perkhidmatan merentas industri.

Analisis Syarikat

Amazon

Amazon menempah rekod $26 bilion dalam perbelanjaan modal pada S4 2024. Walaupun tiada jangkaan jualan dan penurunan 4% dalam dagangan selepas waktu kerja, tinjauan jangka panjang kekal positif.

Pelarasan harga jangka pendek boleh menyediakan pintu masuk menjelang potensi pengembangan dalam perkhidmatan awan dipacu AInya.

Google (Alphabet)

Perbelanjaan ditetapkan untuk meningkat daripada $52.5 bilion pada tahun 2024 kepada kira-kira $75 bilion pada 2025. Saham jatuh kira-kira 7% selepas hasil awan yang lemah, tetapi Ketua Pegawai Eksekutif Sundar Pichai menyerlahkan pengurangan kos dan meningkatkan penggunaan AI.

Penilaian rendah semasa mungkin menawarkan peluang membeli jika keraguan pasaran reda dengan pertumbuhan hasil yang lebih baik.

Microsoft

Komited untuk melabur $80 bilion di pusat data AI pada tahun fiskal ini. Penurunan saham sebanyak 6% mengikuti angka pertumbuhan awan yang mengecewakan, walaupun Ketua Pegawai Eksekutif Satya Nadella menjangkakan permintaan eksponen apabila teknologi AI semakin matang.

Kemeruapan jangka pendek mungkin menyembunyikan asas jangka panjang yang kukuh.

Platform Meta

Meramalkan perbelanjaan modal antara $60 bilion dan $65 bilion tahun ini, naik kira-kira 70%. Saham meningkat kira-kira 5% sejak laporan pendapatan terakhir, menunjukkan keyakinan pasaran yang semakin meningkat walaupun terdapat kebimbangan terhadap margin keuntungan dan garis masa pertumbuhan hasil.

Perbelanjaan yang tinggi boleh menekan margin, tetapi komitmen menandakan dorongan strategik yang kuat ke dalam AI.

Kesimpulan untuk Pedagang

1. Pertumbuhan Jangka Panjang lwn. Kemeruapan Jangka Pendek

AI capex (perbelanjaan modal) ialah isyarat pertumbuhan jangka panjang yang kukuh untuk teknologi, tetapi menjangkakan pendapatan dan margin jangka pendek akan terjejas apabila syarikat membakar wang tunai. Kemeruapan sedang dalam perjalanan.

2. Peluang Penilaian

Saham gergasi teknologi jatuh walaupun unjuran masa depan yang kukuh, berpotensi menawarkan titik masuk nilai. Reaksi berlebihan terhadap laporan suku tahunan mungkin menjadi cara anda masuk.

3. Landskap dan Risiko Persaingan

Peserta baharu seperti DeepSeek China mendakwa untuk menyampaikan AI peringkat teratas pada kos yang lebih rendah. Firma A.S. yakin, tetapi persaingan global yang semakin meningkat boleh menghakis margin.

4. Pusingan Sektor dan Kepelbagaian

Tidak semua saham teknologi akan menang dalam perlumbaan AI. Sebarkan pertaruhan anda ke seluruh syarikat dengan hasil awan yang kukuh, R dan D serta keupayaan pengewangan.

Kesimpulan

Gergasi teknologi mencurahkan berbilion-bilion ke dalam infrastruktur AI. Microsoft, Google, Meta dan Amazon meningkatkan perbelanjaan untuk memacu pertumbuhan jangka panjang, walaupun pendapatan jangka pendek dan harga saham menghadapi ketidaktentuan. Fokusnya adalah jelas: melabur banyak sekarang untuk mendapatkan kepimpinan pasaran masa depan apabila AI mengubah setiap aspek teknologi.