Analisis dan Ramalan Harga Tembaga

Pada awal 2023 harga tembaga mula kukuh berikutan China membuka semula ekonominya, pengguna utama tembaga. Mereka juga mencapai paras tertinggi dua tahun hampir $10,000 setan pada pertengahan Februari 2024. Harga mengalami turun naik yang ketara sepanjang hampir 2023 disebabkan permintaan yang turun naik, terutamanya daripada sektor pembinaan China. Walaupun turun naik, harga telah menyaksikan peningkatan bersih sejak akhir 2023, meningkat lebih 20% tahun setakat hari ini.

Mari teruskan dan analisa harga tembaga semasa, faktor yang mempengaruhinya.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Tembaga

Bekalan

Pengeluaran tembaga global pada 2023 dianggarkan sekitar 22 juta tan metrik. Lima pengeluar teratas ialah Chile, Peru, China, Republik Demokratik Congo dan Amerika Syarikat. Gangguan lombong akibat mogok, bencana alam atau ketidakstabilan politik boleh menjejaskan bekalan dengan ketara.

Tembaga kitar semula menyumbang kira-kira 35% daripada bekalan tembaga ditapis global. Ini adalah sumber penting dan membantu memenuhi permintaan tanpa pengeluaran lombong baharu yang berlebihan. Walau bagaimanapun, ketersediaan besi buruk bergantung kepada jangka hayat produk tembaga sedia ada dan infrastruktur kitar semula.

Permintaan

Pembinaan ialah pengguna utama tembaga, menyumbang kira-kira 25% daripada permintaan global. Sektor pembinaan China sahaja menyumbang kira-kira 30% daripada jumlah penggunaan tembaganya. Ini menyerlahkan kesan ketara aktiviti ekonomi China terhadap permintaan tembaga.

Peralihan tenaga hijau memacu permintaan tembaga. Tembaga digunakan dalam:

• Turbin angin
• Panel solar
• Stesen mengecas kenderaan elektrik dan komponen kenderaan elektrik
  
  

Agensi Tenaga Antarabangsa meramalkan potensi peningkatan permintaan tembaga sebanyak 40% menjelang 2040 disebabkan oleh pertumbuhan tenaga yang boleh diperbaharui.

Tahap Inventori

Stok kuprum ditapis, juga dikenali sebagai inventori, memainkan peranan penting dalam kestabilan harga. Tahap inventori yang tinggi bertindak sebagai penampan terhadap lonjakan permintaan yang mendadak. Mereka membenarkan pengeluar memenuhi permintaan yang meningkat tanpa kenaikan harga yang ketara dalam jangka pendek. Mulai 3 Julai 2024, inventori tembaga global dianggap agak rendah berbanding purata sejarah.

• Inventori yang rendah boleh memburukkan lagi turun naik harga. Apabila permintaan meningkat dan tembaga yang tersedia terhad, harga boleh meningkat dengan cepat.
• Keadaan inventori semasa yang rendah menyumbang kepada kenaikan harga tembaga baru-baru ini.
  
  

Seperti yang kami nyatakan sebelum ini, inventori tembaga semasa dianggap rendah. Ini disebabkan oleh gabungan faktor

• Permintaan yang kukuh, terutamanya daripada sektor tenaga boleh diperbaharui.
• Gangguan dalam pengeluaran lombong disebabkan oleh pelbagai faktor seperti peningkatan perlahan bagi projek baharu.
  
  

Inventori yang rendah menyumbang kepada aliran menaik semasa harga tembaga.

Dolar

Harga dolar AS dan tembaga mempunyai hubungan songsang secara amnya, bermakna mereka sering bergerak ke arah yang bertentangan.

Apabila dolar AS mengukuh, ia menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata wang lain untuk membeli komoditi dalam denominasi dolar seperti tembaga. Ini boleh menyebabkan penurunan dalam permintaan untuk tembaga, yang berpotensi menyebabkan harga jatuh.

Sebaliknya, dolar yang semakin lemah menjadikan tembaga lebih murah untuk pembeli yang menggunakan mata wang yang lebih kukuh. Ini boleh menyebabkan peningkatan permintaan untuk tembaga, yang berpotensi menaikkan harga.

• Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa hubungan antara dolar dan harga tembaga tidak selalunya songsang dengan sempurna. Faktor lain seperti bekalan global dan dinamik permintaan juga boleh memainkan peranan penting.
• Mulai 3 Julai 2024, dolar AS telah mengalami beberapa turun naik tetapi secara amnya dianggap agak kukuh.
  
  

Walaupun dolar yang kukuh mungkin memberi tekanan ke bawah pada harga tembaga, pemacu yang lebih besar bagi kenaikan harga baru-baru ini nampaknya adalah permintaan kukuh untuk tembaga, terutamanya daripada sektor tenaga boleh diperbaharui.

Analisis Teknikal Tembaga

MA 50 didagangkan di bawah MA 200, yang menunjukkan aliran menurun, bagaimanapun, tindakan harga baru-baru ini menunjukkan bahawa tembaga menembusi melebihi MA 50 dan kini didagangkan di atasnya, ia adalah petanda kemungkinan pembalikan arah aliran. Tembaga didagangkan dalam saluran menurun. Harga baru-baru ini melemah di atas saluran, menunjukkan kemungkinan pecah.

Penunjuk MACD menunjukkan garis isyarat pada masa ini di atas angka 0 dan meningkat, dan kami mempunyai sekarang lilin "kenaikan harga" dengan badan panjang, yang menunjukkan tekanan belian. RSI menuju ke arah 70, yang menunjukkan harga mungkin terlebih beli. Walau bagaimanapun, ia belum mencapai 70 lagi, jadi masih ada ruang untuk peningkatan.

Secara keseluruhan, terdapat potensi pembalikan arah aliran untuk tembaga. Penembusan harga di atas 50 MA dan saluran menurun adalah petanda positif. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa MACD adalah neutral, dan RSI menunjukkan hampir wilayah terlebih beli. Jadi, momentum kenaikan harga mungkin semakin lemah.

Cari penembusan yang disahkan jika harga ditutup di atas tahap rintangan pada 4.53.

Pendek Kata

Harga tembaga telah mengalami perjalanan rollercoaster pada tahun 2023, tetapi akhirnya meningkat. Ini adalah kerana

• Permintaan yang kuat: Terutamanya dari sektor pembinaan dan tenaga boleh diperbaharui.
• Inventori yang agak rendah: Memburukkan lagi turun naik harga.
• Ketegangan geopolitik: Di negara pengeluar tembaga utama menimbulkan risiko gangguan bekalan.
  
  

Walaupun kenaikan harga baru-baru ini menunjukkan potensi pembalikan arah aliran, penunjuk teknikal menunjukkan beberapa isyarat bercanggah. Tinjauan keseluruhan untuk harga tembaga bergantung pada interaksi pelbagai faktor ini. Kekal dimaklumkan tentang berita dan peristiwa yang boleh menjejaskan pasaran tembaga, seperti perubahan dalam permintaan global, pengeluaran lombong dan kekuatan dolar AS.