Tingkah Laku Pengguna dan Inflasi: Perkara yang Peniaga Perlu Tahu

Rizab Persekutuan cuba mengawal inflasi dan memupuk pasaran pekerjaan yang stabil. Memandangkan inflasi masih menjadi kebimbangan yang mendesak bagi pengguna, terdapat pemahaman yang berbeza tentang realiti ekonomi yang dihadapi oleh pelbagai segmen tenaga kerja.

Trend Inflasi dan Kesan Pengguna

Kadar inflasi tahun ke tahun telah menurun dengan ketara, jatuh daripada lebih 9% pada Jun 2022 kepada kira-kira 2.4% baru-baru ini. Penurunan ini menunjukkan bahawa langkah agresif yang diambil oleh Fed untuk mengawal inflasi telah memberi kesan positif. Walau bagaimanapun, kesan psikologi inflasi berterusan, terutamanya dalam kalangan pekerja berpendapatan rendah yang tidak mengalami pertumbuhan gaji yang sama seperti rakan sejawat mereka yang berpendapatan tinggi.

Jurang Pertumbuhan Gaji

Walaupun gaji berkembang lebih cepat daripada inflasi secara keseluruhan, pemulihan adalah tidak sekata. Pekerja berpendapatan tinggi mempunyai kedudukan yang lebih baik untuk menghadapi kenaikan harga disebabkan gaji sebenar mereka seiring dengan kos. Sebaliknya, golongan berpendapatan rendah terus bergelut dengan beban inflasi, mewujudkan rasa jurang ekonomi. Perbezaan ini penting untuk dipertimbangkan oleh peniaga, kerana ini menunjukkan bahawa tingkah laku perbelanjaan pengguna mungkin kekal terkawal, terutamanya dalam kalangan demografi berpendapatan rendah.

Inflasi dan Pekerjaan

Terdapat dua mandat untuk mengekalkan inflasi yang rendah dan pengangguran yang rendah. Tumpuan baru-baru ini terhadap pasaran pekerjaan datang sebagai tindak balas kepada potensi kesan negatif kadar faedah yang tinggi ke atas pekerjaan. Memandangkan Fed mempertimbangkan pemotongan kadar masa depan—berpotensi kedua pada 2024—peniaga harus sedar bahawa keputusan ini bergantung pada prestasi pasaran buruh dan trend inflasi.

Dari segi sejarah, ia biasanya mengambil masa dua hingga tiga tahun untuk pengguna menyesuaikan persepsi mereka terhadap harga selepas inflasi menjadi stabil. Jangka masa ini menunjukkan bahawa walaupun dengan penurunan kadar inflasi, pengguna mungkin mengambil masa yang agak lama untuk merasakan kesannya dalam kehidupan seharian mereka, yang boleh mempengaruhi tabiat berbelanja dan sentimen ekonomi secara keseluruhan.

Peluang Pasaran dan Strategi Dagangan

Fed mungkin akan mengurangkan kadar lagi pada tahun 2024 dengan memberikan peluang dagangan dalam aset sensitif kadar faedah. Peniaga harus memantau dengan teliti penunjuk ekonomi, terutamanya yang berkaitan dengan inflasi dan angka pekerjaan. Potensi penurunan dalam kadar boleh membawa kepada persekitaran kenaikan harga untuk sektor seperti hartanah dan utiliti, yang biasanya mendapat manfaat daripada kos pinjaman yang lebih rendah.

Sektor Budi Bicara Pengguna

Memandangkan perbezaan dalam pertumbuhan gaji, peniaga harus menganalisis sektor budi bicara pengguna dengan teliti. Syarikat yang memenuhi keperluan pengguna berpendapatan tinggi mungkin melihat permintaan yang stabil atau meningkat, manakala syarikat yang menyasarkan pengguna berpendapatan rendah mungkin menghadapi halangan. Mengenal pasti syarikat yang boleh menyesuaikan diri dengan perubahan tingkah laku pengguna akan menjadi penting untuk strategi pelaburan.

Sekuriti Dilindungi Inflasi

Dengan kebimbangan yang berlarutan tentang inflasi—walaupun kadar telah berkurangan—peniaga boleh mempertimbangkan untuk memperuntukkan dana kepada Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS). Ini boleh memberikan perlindungan terhadap tekanan inflasi yang tidak dijangka, menawarkan pendekatan yang seimbang kepada pengurusan risiko.

Kesimpulan

Terdapat kerumitan yang jelas kepada persekitaran ekonomi semasa, di mana inflasi telah stabil tetapi sentimen pengguna dan ketidaksamaan gaji terus menimbulkan cabaran. Peniaga harus memerhatikan arah aliran kadar faedah, tingkah laku pengguna dan prestasi sektor.