Permintaan Emas Jatuh Di Tengah Rekod Harga: Pelabur Runcit Memilih Pengambilan Untung

Permintaan emas fizikal telah menurun di seluruh pasaran utama kerana kenaikan harga emas mendorong pengguna runcit untuk menjual pegangan mereka dan menempah keuntungan. Harga emas naik ke paras tertinggi sepanjang masa pada $2,685.42 seauns pada 26 September, menandakan peningkatan 29% tahun ini, didorong oleh pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan AS dan ketegangan geopolitik yang semakin meningkat.

Pemacu Utama

• Harga emas telah meningkat dengan ketara, menghampiri kenaikan 30% tahun setakat ini, terutamanya didorong oleh pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan AS dan risiko geopolitik yang berterusan.
• Walaupun kenaikan harga, permintaan fizikal untuk emas telah menurun secara mendadak. Pasaran utama seperti India, China dan Eropah telah menyaksikan penurunan permintaan pengguna disebabkan oleh harga yang tinggi.
• Pelabur runcit memanfaatkan harga yang tinggi, menjual emas mereka untuk menempah keuntungan, terutamanya di wilayah seperti India dan China, di mana harga tempatan telah mencapai rekod tertinggi.

Kenaikan harga emas bukanlah sesuatu yang diluar jangkaan, memandangkan peranan tradisional emas sebagai aset selamat semasa tempoh ketidaktentuan, termasuk persekitaran geopolitik semasa dan pendirian monetari Fed yang dovish. Namun, apa yang mengejutkan ialah penurunan mendadak dalam permintaan fizikal. Dari segi sejarah, harga emas yang tinggi telah disertai dengan permintaan yang kukuh, terutamanya daripada pelabur runcit di Asia dan Eropah. Penurunan semasa boleh mencadangkan perubahan dalam tingkah laku pelabur disebabkan tekanan ekonomi dan daya tarikan aset yang menghasilkan hasil di tengah-tengah kenaikan kadar faedah.

Walaupun terdapat penurunan dalam permintaan fizikal, ETF emas masih belum melihat aliran masuk yang ketara, walaupun penganalisis mengharapkan peningkatan dalam beberapa bulan akan datang. Perbezaan antara permintaan emas fizikal dan kertas ini menyerlahkan pelbagai dinamik pasaran antara wilayah.

Kesan Sektor dan Industri

• Industri logam berharga menyaksikan peralihan permintaan, dengan peruncit dalam talian mengalami peningkatan aktiviti manakala pasaran fizikal tradisional, seperti India dan China, menyaksikan permintaan yang semakin lemah.
• Produk seperti ETF kekal senyap tetapi mungkin meningkat apabila pelabur mencari pendedahan kepada emas tanpa memerlukan pegangan fizikal.

Kenaikan harga emas menandakan penerbangan yang lebih luas ke arah keselamatan, kerana ketegangan geopolitik dan ketidaktentuan ekonomi menggalakkan pelabur untuk melindung nilai daripada potensi risiko. Walau bagaimanapun, kemerosotan dalam permintaan daripada pasaran utama seperti India dan China boleh mencadangkan cabaran makroekonomi yang lebih luas, seperti tekanan inflasi atau penurunan kuasa beli pengguna. Selain itu, kadar faedah yang tinggi mendorong sesetengah pelabur ke arah aset yang menghasilkan hasil, mengurangkan permintaan untuk emas sebagai pelaburan.

Analisis Sentimen - Di satu pihak, harga yang tinggi telah menyebabkan pengambilan untung di kalangan pelabur runcit. Sebaliknya, kenaikan harga yang berterusan menunjukkan permintaan berterusan untuk emas sebagai lindung nilai terhadap ketidaktentuan. Sentimen kenaikan harga dalam pasaran dalam talian di Barat berbeza dengan aliran menurun di Asia, di mana kenaikan harga telah mendorong pengguna ke tepi.

Terdapat trend global yang lebih besar bagi pelabur yang mencari keselamatan di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi. Peranan emas sebagai aset selamat kekal, tetapi permintaan yang bercampur-campur menandakan potensi perubahan dalam cara pelabur mendekati emas fizikal berbanding emas kertas dalam persekitaran makroekonomi semasa.

Pandangan yang boleh diambil tindakan

• Pelabur jangka pendek mungkin melihat peluang dalam turun naik harga emas, terutamanya di kawasan di mana permintaan bercampur-campur.
• Bagi pelabur jangka panjang, kenaikan harga emas yang berterusan boleh mengukuhkan kepentingan melindung nilai portfolio dengan aset selamat, terutamanya apabila risiko ekonomi dan geopolitik terus meningkat.

Nota: Jika permintaan tidak pulih, mungkin terdapat implikasi yang lebih luas untuk industri emas, termasuk mengurangkan kecairan dan turun naik dalam harga.

Kesimpulannya, dinamik semasa dalam pasaran emas memberikan peluang dan cabaran kepada pelabur. Walaupun lonjakan harga mencerminkan tarikan selamat emas, kejatuhan permintaan fizikal menyerlahkan interaksi kompleks faktor makroekonomi yang mempengaruhi tingkah laku pelabur.