Ramalan Harga Saham Microsoft (MSFT)

Laporan pendapatan terkini Microsoft menunjukkan pertumbuhan hasil keseluruhan yang kukuh, pengkomputeran Awan berfungsi dengan baik, didorong oleh permintaan kukuh untuk perkhidmatan awan Azure. Pemerolehan Activision membantu segmen Pengkomputeran Lebih Peribadi berkembang lebih daripada yang dijangkakan. Tetapi ada sebab untuk berhati-hati tentang masa depan. Terdapat tanda-tanda bahawa pertumbuhan dalam kawasan tradisional seperti pelesenan Pejabat dan jualan PC mungkin semakin perlahan. Persaingan daripada Google Suite dan lain-lain adalah ancaman, dan trend jangka panjang penurunan jualan PC menjadi kebimbangan. Penurunan dalam jualan perkakasan Xbox menunjukkan bahawa permainan mudah alih dan PC sedang mengambil langkah yang lebih besar daripada pasaran.

Saham Microsoft masih merupakan pelaburan yang baik. Mereka telah meningkatkan hasil keseluruhan dan anggaran pendapatan bersih mereka untuk 2029, dan juga meningkatkan anggaran nilai saksama mereka untuk saham.

Microsoft Menghadapi Cabaran di Pelbagai Bidang - terdapat pertemuan cabaran yang boleh menjejaskan pertumbuhan hasil masa depannya.

Pertumbuhan Stagnan dalam Hasil Microsoft Office. Persaingan daripada alternatif berasaskan awan percuma seperti Google Docs dan lain-lain sedang menghakis bahagian pasaran. Kenaikan harga yang ketara (20%) untuk Microsoft 365 dan Office 365 pada Mac 2022 boleh menjejaskan pengguna dalam iklim ekonomi yang sukar. Pesaing seperti Google menggunakan AI dan pembelajaran mesin dengan pantas untuk meningkatkan kerjasama dan automasi, menekan Microsoft untuk berinovasi dalam suite Officenya.

Menukar Penggunaan PC Membawa Kepada Penurunan Hasil Perlesenan OEM Windows. Kami melihat tiga suku berturut-turut sebanyak 20% penurunan hasil OEM disebabkan oleh pasaran jualan PC yang masam. Terdapat juga peningkatan bahagian pasaran Mac dan pertumbuhan tahun ke tahun untuk Apple (10.3%) berbanding dengan penurunan penghantaran daripada OEM Windows utama (Lenovo, HP, Dell, Acer). Ditambah potensi titik infleksi di mana pengguna mencapai pemilikan PC puncak disebabkan kuasa pemprosesan yang mencukupi untuk kebanyakan keperluan dan peningkatan teknologi mudah alih.

Peningkatan dalam permainan mudah alih boleh menyebabkan penurunan dalam jualan konsol Xbox

Jualan perkakasan konsol merosot walaupun pertumbuhan keseluruhan dalam hasil permainan Xbox (turun 11% pada Q4 2023, turun 30% pada Q3 2023, turun 13% pada Q2 2023).

Populariti permainan mudah alih yang semakin meningkat dari segi hasil boleh menyebabkan pengguna meninggalkan konsol demi telefon pintar. Kemunculan cross-play dan kebangkitan semula permainan PC melemahkan kelebihan tradisional permainan konsol (cth. Halo, Forza, Gears of War kini tersedia di PC). Kos konsol yang lebih tinggi berbanding dengan fungsi pelbagai guna dan kebolehtingkatan PC permainan.

Walaupun Playstation 5 Sony mempunyai jualan yang kukuh, integrasi Microsoft Xbox yang lebih ketat dengan PC (seperti ketersediaan laluan permainan) boleh mengaburkan garis untuk pengguna, yang berpotensi memberi kesan kepada jualan lebih daripada PlayStation.

Cabaran ini adalah ancaman kepada aliran pendapatan masa depan Microsoft.

Catatan: terdapat jualan orang dalam yang besar dalam tempoh 3 bulan yang lalu.

Pokoknya

Microsoft menghadapi cabaran dalam perniagaan terasnya iaitu Produktiviti dan Proses Perniagaan.

• Pertumbuhan pelanggan pejabat mungkin terbantut disebabkan oleh persaingan dan tekanan ekonomi.
• Jualan konsol Xbox berkemungkinan menurun apabila permainan mudah alih berkembang pesat dan permainan silang mengurangkan kelebihan konsol.
  
  

Walau bagaimanapun, segmen Awan Pintar Microsoft, didorong oleh perkhidmatan awan Azure, menawarkan titik terang dengan unjuran pertumbuhan tahunan 10.5%. Jadi, kepelbagaian berterusan ke dalam bidang seperti perkhidmatan awan dan LinkedIn boleh mengurangkan risiko.

Perkongsian OpenAI mempunyai potensi untuk meningkatkan dengan ketara keupayaan Suite Office Microsoft, yang berpotensi membalikkan kelembapan yang dijangkakan dalam pertumbuhan pekerjaan. Pengambilalihan Activision-Blizzard memberikan kedudukan yang kukuh dalam pasaran permainan mudah alih, di mana Microsoft sebelum ini tidak mempunyai kehadiran.