Keyakinan Pelabur dalam Bank Australia Berkembang Apabila Perlombongan Merosot

Sektor kewangan Australia mengalami peningkatan dalam minat pelabur, mengatasi sektor perlombongan yang dominan secara tradisi. Peralihan ini didorong terutamanya oleh kebimbangan terhadap ekonomi China, pengguna utama komoditi.

Mari lihat faktor penyumbang

Sub-indeks kewangan, terutamanya terdiri daripada bank terbesar di Australia, telah menyaksikan peningkatan 15% dalam nilai tahun ini. Sebaliknya, indeks logam dan perlombongan telah menurun lebih 18%.

Akibatnya, sektor perbankan telah mengatasi perlombongan sebagai komponen paling penting dalam indeks AU200. Commonwealth Bank of Australia malah telah mengatasi gergasi perlombongan global BHP Group sebagai syarikat paling bernilai di negara ini.

Beberapa faktor menyumbang kepada prestasi baik institusi kewangan Australia.

• Mengurangkan hutang lapuk,
• peningkatan margin faedah bersih,
• dan mengurangkan persaingan telah memperkukuh sektor perbankan.

Selain itu, harga hartanah Australia yang tertinggi telah memacu pertumbuhan pinjaman rumah, yang membawa kepada peningkatan hasil dan pembayaran dividen yang stabil. Sektor insurans juga telah mendapat manfaat daripada kitaran kadar premium yang kukuh.

Dana pelaburan mengagihkan semula portfolio mereka untuk mencerminkan trend ini.

• Abrdn Australia Equity Fund, misalnya, telah meningkatkan pegangannya dalam kewangan sebanyak 6% sambil mengurangkan pelaburan sektor perlombongan sebanyak 4% pada separuh pertama 2024.

Eric Chan dari Abrdn menyatakan bahawa walaupun penilaian bank adalah tinggi berbanding purata sejarah, mereka telah mengatasi jangkaan memandangkan pertumbuhan pendapatan yang lemah.

Cabaran sektor hartanah China

Industri perlombongan telah menghadapi cabaran berikutan kemerosotan berterusan dalam sektor hartanah China, pengguna utama bijih besi. Ini telah menurunkan harga komoditi, memberi kesan kepada gergasi perlombongan global seperti BHP dan Rio Tinto.

Pengurus pelaburan seperti Jun Bei Liu dari Tribeca Alpha Plus Fund telah mengurangkan pendedahan mereka kepada sektor sumber sebagai tindak balas kepada kesukaran ini.

Bagaimanapun, langkah-langkah rangsangan baru-baru ini yang dilaksanakan oleh China telah menyuntik keyakinan kepada sektor perlombongan.

• Mengurangkan keperluan bayaran muka: Bayaran muka minimum untuk pembeli rumah kali pertama diturunkan daripada 20% kepada 15%, dan untuk pembeli kali kedua daripada 30% kepada 25%.
• Menurunkan kadar gadai janji: Kadar faedah gadai janji minimum di seluruh negara telah dikeluarkan dengan berkesan, membolehkan bank menetapkan kadar rendah mereka sendiri.
• Meringankan keperluan pembelian: Sekatan lain ke atas pembelian hartanah dilonggarkan.
• Campur tangan kerajaan tempatan: Kerajaan tempatan diarah membeli hartanah yang tidak terjual untuk menukarnya kepada rumah mampu milik.

Langkah-langkah ini dilaksanakan sebagai tindak balas kepada pasaran hartanah yang semakin merosot. Harga rumah baharu di 70 bandar China menurun secara purata sebanyak 3.9% year-on-year and 0.7% month-on-month in May 2024.

Walaupun harga komoditi kekal rendah, asas kos pelombong utama adalah stabil, membolehkan mereka menahan tekanan semasa. Akibatnya, beberapa pelabur mula memasuki semula sektor perlombongan.

Garis Bawah

Sektor kewangan Australia telah mengalami lonjakan yang ketara, mengatasi prestasi sektor perlombongan yang dominan secara tradisi. Peralihan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh gabungan faktor termasuk prestasi bank yang teguh didorong oleh hutang lapuk yang lebih rendah, peningkatan margin faedah dan pasaran hartanah yang berkembang maju. Sebaliknya, sektor perlombongan telah menghadapi cabaran akibat ekonomi China yang semakin lemah dan penurunan harga komoditi. Walaupun langkah-langkah rangsangan baru-baru ini di China telah menyuntik keyakinan ke dalam sektor perlombongan, trend keseluruhan memihak kepada sektor kewangan buat masa ini.

Sifat dinamik kedua-dua sektor menunjukkan bahawa landskap boleh berubah apabila keadaan ekonomi berkembang. Prestasi berterusan ekonomi China dan kesannya terhadap harga komoditi akan menjadi faktor penting yang mempengaruhi trajektori masa depan kedua-dua sektor perlombongan dan kewangan di Australia.