Ketidaktentuan Ekonomi AS Menyebabkan Ketidakstabilan Pasaran

Pasaran saham AS mengalami kemerosotan yang ketara pada hari Jumaat, terutamanya didorong oleh kebimbangan mengenai kesihatan ekonomi. Pengeluaran data pekerjaan, yang menunjukkan peningkatan pekerjaan yang lebih perlahan daripada jangkaan, meningkatkan kebimbangan mengenai potensi kelembapan ekonomi. Ketidakpastian ini telah melanda pasaran kewangan, menyebabkan pelabur menilai semula strategi mereka.

Faktor Utama yang Menyumbang kepada Kemeruapan Pasaran

• Dasar Rizab Persekutuan

Rizab Persekutuan dijangka mengurangkan kadar faedah pada mesyuaratnya yang akan datang, tetapi data baru-baru ini telah menimbulkan persoalan tentang sejauh mana pengurangan kadar yang diperlukan untuk menyokong ekonomi.

• Kebimbangan Ekonomi Pendaratan Lembut

Pelabur bimbang bahawa Fed mungkin tidak dapat berjaya menavigasi pendaratan lembut, yang melibatkan inflasi yang perlahan tanpa menyebabkan kemelesetan ekonomi yang teruk.

• Kebimbangan Penilaian

S&P 500 kini didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan yang lebih tinggi daripada purata sejarahnya, menunjukkan bahawa saham mungkin terlebih nilai.

• Potensi Risiko Perangkap Kecairan untuk Pasaran Saham

Pengeluaran mudah tunai bank pusat secara agresif daripada sistem kewangan boleh menyumbang kepada risiko perangkap kecairan. Ini amat membimbangkan memandangkan pengurangan ketara dalam rizab, berjumlah lebih $200 bilion pada hari-hari menjelang kemalangan 5 Ogos.

Perangkap kecairan boleh menyebabkan penurunan dalam kecairan pasaran, menjadikannya lebih sukar bagi pelabur untuk membeli dan menjual saham. Kecairan yang berkurangan juga boleh menyumbang kepada peningkatan turun naik pasaran, kerana perubahan mendadak dalam permintaan boleh membawa kepada pergerakan harga yang mendadak. Dalam perangkap kecairan, pulangan pasaran saham mungkin lebih rendah daripada keadaan ekonomi biasa.

Reaksi Pasaran

Kejatuhan 1.7% S&P 500 pada hari Jumaat, ditambah pula dengan penurunan hampir 4.3% pada minggu lalu, menandakan pembetulan pasaran yang ketara. Kemerosotan ini adalah berbeza dengan trajektori menaik yang dialami oleh indeks untuk sebahagian besar tahun ini. Penurunan mendadak seperti itu sering menunjukkan kebimbangan pelabur yang mendasari tentang prospek ekonomi yang lebih luas, asas syarikat atau peristiwa geopolitik.

Indeks Volatiliti Pasaran Cboe (VIX), sering dirujuk sebagai "pengukur ketakutan," mencapai tahap tertinggi dalam hampir sebulan adalah penunjuk yang jelas untuk meningkatkan kebimbangan pelabur. Apabila turun naik meningkat, ia menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan turun naik harga yang ketara dalam pasaran. Ini boleh didorong oleh faktor seperti ketidakpastian tentang data ekonomi, peristiwa politik atau pendapatan korporat.

Syarikat teknologi, terutamanya mereka yang terlibat dalam kecerdasan buatan dan bidang canggih lain, telah memacu banyak keuntungan pasaran baru-baru ini. Kemerosotan dalam sektor ini boleh menandakan peralihan dalam sentimen pelabur, yang berpotensi mencerminkan kebimbangan mengenai penilaian berlebihan, persaingan atau risiko kawal selia.

Intinya

Anda perlu melihat dengan teliti data ekonomi yang akan datang, seperti angka inflasi, untuk mendapatkan petunjuk tentang kekuatan ekonomi dan potensi tindakan Fed. Juga keputusan pilihan raya presiden AS boleh memberi kesan ketara kepada sentimen pasaran dan dasar ekonomi. Dan memandangkan ketidaktentuan semasa, pelabur harus bersedia untuk ketidaktentuan pasaran yang berterusan dalam beberapa bulan akan datang.