Analisis Kewangan General Motors

General Motors, pemain utama dalam industri automobil, berdagang pada $44.98 sesaham pada 4 Oktober 2024, dengan keuntungan sederhana sebanyak 0.7%. Walaupun keuntungannya yang kukuh, syarikat menghadapi kebimbangan mengenai kesihatan kewangannya, prospek pertumbuhan yang terhad dan tinjauan penilaian yang bercampur-campur.

Keberuntungan

• GM sangat menguntungkan berbanding rakan setaranya, dengan Pulangan atas Aset (ROA) sebanyak 3.89% dan Pulangan atas Ekuiti (ROE) sebanyak 16.03%, masing-masing mengatasi prestasi 78.05% dan 80.49% daripada rakan industrinya.
• Pulangan atas Modal Dilabur (ROIC) ialah 6.19%, yang meletakkan GM di kalangan 82.93% teratas industri. Walau bagaimanapun, purata ROICnya dalam tempoh tiga tahun lepas ketinggalan daripada purata industri sebanyak 10.90%.
• Margin operasi GM sebanyak 7.31% dan margin keuntungan sebanyak 6.18% meletakkannya dengan baik dalam industri, mempamerkan peningkatan operasi sejak beberapa tahun kebelakangan ini.

Penilaian

• GM amat dinilai rendah, dengan nisbah Harga-kepada-Pendapatan (P/E) 4.91, jauh lebih rendah daripada purata industri. Ini menunjukkan bahawa GM berdagang pada harga diskaun, kerana 97.56% syarikat dalam industri automobil mempunyai nisbah P/E yang lebih tinggi.
• Nisbah Harga/Pendapatan Hadapan (P/FE) sebanyak 4.40 menyerlahkan lagi penilaiannya yang murah berbanding pasaran yang lebih luas, terutamanya purata S&P 500 sebanyak 22.39.
• Nisbah PEG rendah GM, yang melaraskan P/E untuk pertumbuhan, menyokong tanggapan saham terkurang nilai, menjadikannya menarik bagi pelabur bernilai.

Pertumbuhan

• Dari segi sejarah, GM telah menunjukkan pertumbuhan sederhana dengan Perolehan Sesaham (EPS) meningkat sebanyak 2.79% tahun lepas dan kadar pertumbuhan purata 4.37% sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Hasil juga meningkat sebanyak 4.93% tahun lepas.
• Walau bagaimanapun, unjuran masa depan mencadangkan penurunan EPS sebanyak 0.41% setiap tahun, manakala hasil dijangka berkembang sebanyak 4.02%. Ini menandakan bahawa walaupun GM mungkin mengalami pertumbuhan hasil, keuntungan boleh ditekan.

Kesihatan dan Kesolvenan

• Kesihatan kewangan GM menimbulkan kebimbangan. Skor Altman-Z 1.29 menunjukkan risiko kebankrapan yang lebih tinggi berbanding syarikat yang lebih selamat. Selain itu, nisbah Hutang-kepada-Ekuitinya sebanyak 1.29 adalah lebih tinggi daripada 73.17% daripada rakan setaranya, mencerminkan pergantungan yang besar pada pembiayaan luaran.
• Nisbah kecairan menunjukkan potensi kelemahan, dengan nisbah semasa 1.18 dan nisbah cepat 0.99. Ini menunjukkan bahawa GM mungkin bergelut untuk menampung liabiliti jangka pendek, dengan prestasi yang lebih rendah daripada 65.85% rakan industri.

Dividen

• GM menawarkan hasil dividen sebanyak 0.98%, yang lebih rendah daripada purata industri tetapi mampan, dengan hanya 5.63% daripada pendapatannya dibayar sebagai dividen. Walau bagaimanapun, penurunan dividen syarikat dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan jangkaan penguncupan pendapatan menimbulkan kebimbangan mengenai kemampanan pembayaran dividen masa hadapan.

Ringkasannya

General Motors ialah saham yang menguntungkan dan kurang nilai, menjadikannya menarik untuk menilai pelabur. Walau bagaimanapun, kesihatan kewangannya diragui kerana tahap hutang yang tinggi dan kebimbangan kecairan. Prospek pertumbuhan adalah terhad, dengan ramalan EPS yang menurun. Oleh itu, walaupun GM menawarkan pulangan jangka pendek yang baik, pandangan jangka panjangnya mungkin memerlukan pemantauan rapi.