Pasaran Saham terhadap Logam Berharga. Siapa lebih Kukuh?

Pasaran kewangan memiliki sifat kitaran, dengan permodalan pelaburan mengalir daripada emas dan perak kepada "kertas" aset dan sebaliknya. Di seluruh dunia, pelabur lebih berminat untuk menyimpan dana mereka di dalam bentuk logam berharga ketika keadaan ekonomi agak perlahan, ketika krisis, perang dan lain-lain, seperti tiada kepercayaan pada pasaran saham. Ketika tempoh kestabilan ekonomi, pelabur lebih berminat pada sekuriti berbanding loham berharga dan melabur di dalam pasaran saham. AS kini dianggap sebagai pemegang terbesar rizab emas berbanding negara lain, dan pasaran saham Amerika dianggap sebagai terbesar di dunia. Ayuh kita bayangkan hubung kait diantara pasaran berikut. Bagi tujuan untuk memahami pasaran logam berharga, kita harus melihat pada perbezaan utamanya daripada alatan terkemuka di dalam pasaran kewangan. Oleh yang demikian, kita bandingkan carta mingguan DJI (indeks Dow Jones Industrial Average) terhadap kumpulan aset yang dibentuk daripada emas dan perak.

Untuk menciptakan carta berikut, kita boleh menggunakan kaedah unik yang dikenali sebagai PQM, kaedah berikut tersedia di dalam versi terbaru terminal analisis dan perdagangan NetTradex. Kaedah PQM, adalah kaedah analisis grafik pasaran terbaru, yang membolehkan anda membuat portfolio daripada gabungan aset yang disediakan di platform NetTradeX, dan tentukan nilainya terhadap porfolio lain. Selain itu, portfolio berikut boleh mengandungi sebilangan aset, dan setiap aset boleh memiliki pemberat di dalam struktur keseluruhannya.

Nilai keseluruhan aset di dalam portfolio secara automatik ditafsirkan kepada Dolar AS, dengan itu ia menjadikan portfolio boleh dibandingkan, dan secara tidak langsung membuat unit kewangan baru - alatan komposit PCI (personal composite instrument).
Di dalam carta berikut satu portfolio mengandungi indeks DJI, dan portfolio kedua mengandungi aset emas dan perak. Kedua-dua portfolio memiliki nilai semasa 100 000 Dolar AS.

Carta berikut memaparkan hubugan diantara kedua-dua portfolio di dalam rangka masa mingguan dari tahun 2006 sehingga kini. Secara umumnya, sejak 60 tahun lalu, trend keseluruhan kekal bullish (amat penting untuk diketahui dividen tidak diambil kira di sini, pulangan sebenar denominasi di dalam emas dan perak akan lebih tinggi jika diambil kira). Kebiasaanya kadar tetinggi dan terendah di dalam hubungan berikut selaras dengan titik pembalikkan kitaran pasaran bullish dan bearish. Kita dapat perhatikan di dalam carta yang diciptakan sebelum kejatuhan pasaran saham pada tahun 2008 pada penghujung tahun 2006 dan pertengahan 2007 terdapat dua puncak, dan di dalam tempoh beberapa tahun, terdapat penurunan yang berterusan.

Dasar baru yang lebih mendalam dicapai pada pertengahan tahun 2011. Dengan kemungkinan besar, boleh dikatakan pada titik berikut ia merupakan penghujung kitaran bearish, dan sesudah itu kita boleh dapati pembalikan dan pemulaan kitaran pasaran baru. Selain itu, perkara berikut berlaku selaras dengan kadar tetinggi baru DJI dan pembetulan yang mendalam di dalam pasaran emas dan perak. Di dalam carta, terdapat corak harga yang menyerupai model pembalikkan analisis teknikal terkemuka "kepala dan bahu songsang". Dan, jika sekiranya ia disempurnakan, dan kemudian diikuti oleh pembetulan di dalam pasaran saham AS, pertumbuhan Dow Jones terhadap logam berharga (emas dan perak) berkemungkinan akan diteruskan.

Berdasarkan pada andaian berikut, jika menumpukan pada jangka masa panjang dan pertengahan strategi dagangan, kita boleh memilih waktu bersesuaian untuk membeli saham Amerika atau indeks saham terhadap emas dan perak.