Quants: The Kings of Wall Street

Adakah menjadi ahli kewangan yang bagus mencukupi untuk menjana pendapatan di dalam dagangan? Sejarah Wall Street telah membuktikan bahawa pakar pengurus dana terbaik di dunia merupakan ahli fizik dan matematik James Simons.

Siapakah Quants?

Quants merupakan mereka yang berdagang di dalam Bursa saham dengan menggunakan teknologi terbaru, analisis matematik canggih dan algoritma statistik. Mereka merupakan generasi baru pedagang Wall Street yang tidak menganalisis berita pasaran kewangan dan tidak meramal nilai sesuatu syarikat, akan tetapi, mereka membangunkan algoritma yang memberi kesan kepada pendapatan dan mengurangkan risiko. Bahkan, mereka bukanlah ahli kewangan dan penganalisis ekonomi, tetapi mereka merupakan ahli fizik, matematik dan pengaturcara.

Secara umumnya, Quants berkerja untuk institusi kewangan besar dan bank, sebagai high-frequency trading, dimana mereka memerlukan sambungan siaran dan pengiraan yang berprestasi tinggi.

Attack on Wall Street

High-frequency trading mula dikenali umum di dalam Wall Street pada tahun 2000. Di dalam tempoh berikut, semua ahli kewangan membincangkan mengenai era baru di dalam ekonomi: robot yang dibangunkan oleh Quants melakukan transaksi pembelian dan penjualan saham secara sendiri, mereka mengikuti pasaran dan dengan bantuan kaedah matematik mereka meramal tingkah laku kadar saham. Jika dibandingkan dengan manusia, robot memiliki beberapa kelebihan: program berikut mampu melakukan transaksi beratus-ratus kali lebih kerap, beroperasi lebih baik daripada individu, membuat analisis teknikal pasaran. Selain daripada itu, kelebihan program adalah ketiadaan emosi, yang kebiasaanya memberikan kesan kepada tindakan pedagang.

Beberapa tempoh selepas itu, pedagang mula menyedari beberapa kekurangan di dalam robot. Peserta Wall Street sedar bahawa ia memberi kesan pada harga secara negatif dengan menetapkan lot pesanan dan mengubah harganya beberapa kali dalam tempoh sesaat. Selepas tempoh berikut, kebanyakkan pasaran di dunia memperkenalkan cukai pada robot. Namun ancaman utama prestasi robot adalah ketika program berikut gagal berfungsi, yang berkemungkinan menyebabkan muflis kepada syarikat besar di dalam situasi ketiadaan campur tangan manusia. Sehingga kini, Departments of Treasury UK dan AS masih bergelut dengan fenomena berikut.

Quants

Genius pertama, yang menemui dengan bantuan bakat matematik ia berkemungkinan untuk menjana berjuta-juta di dalam Wall Street, beliau adalah Edward Thorp, dimana pada tahun 1950, telah menggunakan pengetahuan sains untuk “hacking” blackjack dan membuat analogi diantara perjudian dan perniagaan pelaburan. Pada penghujung tahun 1960 Thorp menggunakan pengetahuannya di dalam keberangkalian dan statistik pasaran saham, dan dengan mengenal pasti dan menggunakan pelbagai penilaian di dalam bursa saham, beliau berjaya menjana pendapatan yang besar.

Salah satu daripada pengurus dana pelaburan yang berjaya adalah James Simons yang berumur 77 tahun, yang juga dikenali sebagai “Quant King”. Pada tahun 1974, bekas guru matematik berikut melabur $600 ribu di dalam niaga hadapan komoditi dengan rakan kongsinya. Di dalam tempoh masa berikut, harga niaga hadapan gula melonjak dan selepas 7 bulan beliau memperolehi $6 juta. Pada tahun 1978, Simons menubuhkan Monemetrics, syarikat pelaburan, dan ia kini dikenali sebagai Renaissance. Idea beliau adalah untuk menggunakan model matematik di dalam dagangan mata wang. Model matematik telah diperbaruhi sepanjang tempoh 10 tahun, dan pada tahun 1988 Simons dan James Ax, yang merupakan rakan kerjanya daripada universiti menubuhkan syarikat dana pelaburan, yang dikenali sebagai Medallion. 1990 merupakan tahun keberjayaan Medallion. Di dalam tempoh 11 tahun kewujudannya, mereka memiliki 148 tenaga kerja, dengan pendapatan tahunan 43.6%. Berdasarkan pada Forbes, kekayaannya dianggarkan sebanyak $14 billion.

Ken Griffin, dianggap sebagai pedagang yang berjaya pada era ini. Beliau membangunkan dana pelaburan yang pada masa ini mengawal aset bernilai $26 billion, dimana 6 billion di dalam aset berikut adalah milik Griffin’s. Beliau juga menumpukan pada kaedah matematik di dalam prestasi Citadel. Seperti James Simons, mereka menjalankan dagangan berdasarkan pada komputer, dimana programnya dicipta oleh ahli matematik dan fizik.